名词解释

转股价下修，即上市公司在可转债发行后，因市场情况或公司策略需要，对原先设定的转股价进行调整，以降低转股门槛，增加可转债的吸引力。

什么是转股价下修

# 定义与发生原因

转股价下修，全称转股价向下修正，意味着原来的转股价不再适用，需要修改成新的价格。这一调整通常发生在正股价格下跌，导致可转债溢价过高，投资者转股意愿降低时。为了保障投资者的转股权利，上市公司会预先在可转债发行方案中设定转股价下修条款。

# 对转债价格的影响

转股价下修对可转债是利好消息。下修后，转股数量增加，转债价值提高，从而吸引投资者转股。这一调整不会导致股价变动，但会提升转债的市场价值。

# 市场与股东影响

转股价下修能提高股东回报，向市场传递公司经济实力强劲的信号。然而，它也会给市场带来一定冲击，影响买方对股票价格的预期。

# 应用场景

转股价下修是上市公司调整财务结构、改善财务状况的重要手段。在定价谈判中，它也发挥着助推谈价进程的作用。

总结

转股价下修是上市公司调整可转债转股价的一种策略，旨在促进转股，提高转债价值。它对市场、股东及转债价格均产生影响，是上市公司财务管理中的重要工具。通过转股价下修，公司能够优化资本结构，提升融资能力。