一、理论背景与创始人

艾略特波段理论由美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（R.N.Elliott）创立。他通过对道琼斯工业平均指数（DJIA）的研究，发现市场价格的变动具有波浪式的周期性特征，并据此提出了一套市场分析理论。

二、基本形态与波浪结构

艾略特波段理论的核心思想在于市场的“5波推动，3波调整”结构，这一结构形成了一个完整的“8波循环”。其中，推动波（1、3、5波）旨在推动市场价格的主要趋势，而调整波（2、4波及后续的A、B、C浪）则是对这一趋势的回调或修正。

三、延伸波与黄金分割率

在8波循环中，可能出现“延伸波”，即某个推动波变得格外长，超出其他波的长度。此外，黄金分割率理论是波浪理论的数据基础，经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

四、应用与实践

艾略特波段理论广泛应用于股票市场、期货市场及外汇市场等金融市场的价格趋势预测中。投资者通过分析市场的波浪结构，可以识别出当前市场所处的阶段，并据此制定交易策略。

五、理论特点与局限性

艾略特波段理论采用框架性和架构性的描述方法，是一种非精确计算的理论。同时，它主要反映群众心理，越多人参与的市场，其准确性越高。然而，波浪理论家对现象的看法并不统一，这也在一定程度上限制了理论的广泛应用。

总结：艾略特波段理论是一种金融市场分析的重要工具，通过揭示市场价格的波浪式周期性特征，为投资者提供了预测未来价格趋势的有效方法。尽管存在局限性，但其独特的波浪结构和黄金分割率理论仍具有重要的参考价值。