名词解释

正股涨停套利：一种股票交易策略，主要利用正股涨停后，可转债因交易制度和价格反应滞后性所提供的套利机会。

什么是正股涨停套利

# 套利原理

股票交易遵循T+1制度，且有10%的涨停限制。而可转债则实行T+0交易制度，且没有涨停限制。当正股涨停后，由于涨停板限制，投资者无法继续买入正股。但此时，可转债的价格反应往往有所滞后，为投资者提供了套利机会。

# 操作方法

在正股涨停后，投资者可以迅速切换到可转债市场，买入对应的可转债。如果次日正股继续涨停，可转债的价格通常会大幅高开，此时投资者可以套利离场，实现盈利。例如，湖广转债在正股湖北广电涨停后大涨13.34%，就是典型的正股涨停套利案例。

# 参考点分析

进行正股涨停套利时，投资者需要关注以下几点：

- 正股表现：正股是否因利好消息涨停，以及涨停后是否有望继续上涨。

- 可转债溢价率：溢价率过高可能导致套利空间有限。

- 交易时间：上午9:30到10:30通常是最佳操作时间段，以避免市场波动带来的风险。

# 其他套利策略

除了正股涨停套利外，可转债市场还提供了其他套利机会，如博弈强赎倒计时套利等。这些策略都需要投资者具备一定的市场洞察力和风险控制能力。

总结

正股涨停套利是一种利用可转债交易制度和价格反应滞后性进行的套利策略。投资者在正股涨停后迅速切换到可转债市场，通过买入并持有可转债至次日或更长时间后卖出，实现盈利。这种策略需要投资者密切关注市场动态，灵活应对市场变化。